皆様、今日は本当にお疲れ様でした。
ライブドアの強制捜査に端を発した新興の大暴落はついに東証のシステム障害にまでいたりました。
私のポートフォリオも本日は-3.5%の下落となりまして、今年最大の下落になりました。
というか、昨日と今日の2営業日で私のポートフォリオは6%以上の下落となっています。株はやはり下がるときは早いですね・・・。
この事態を招いたのはひとえに個人の信用収縮です。
理論的にはライブドア一社の問題でも、株を担保に信用二階建てを立てている個人投資家が追加証拠金を払うためにポジションを整理して投売りしなければならず（実際にそうでなくてもそうみんなが思うだけでも）、売りが瞬く間に市場全体に波及してしまいます。
言い換えると株のリターンの相関（関係）が急上昇します。
株の値動きの相関の上昇（全部の株が同じように下がる、もしくは下げが伝播する）は暴落時には一般的な現象で、アジア通貨危機やITバブル崩壊のときも広く見られました。
良く分散投資はリスクを下げる、といいますがこうした暴落時はどの株も急落するので、ほとんどリスクを下げなかったりします。効率的市場仮説のマートン教授のヘッジファンドLTCMが破綻したのも、元をただせば急落時の相関上昇を理論に取り入れていなかったからだといわれています。
これがあるから株は怖いというか、時折これがあるから株のリターンはいいと言おうか、こんな日は何もいえませんね。
明日は持ち直すように祈りたいですね。
ちなみに全く懲りもせず？新規銘柄を買い付けました。
資産バリュー株なので、戻りも早いと期待したいのですが、どうなるでしょうか？？
新規購入銘柄：システムズデザイン （購入価格） 800円
